[기업분석][스마트팩토리주] 에스피시스템스

[에스피시스템스_코스닥 317830]

주가 상승 배경(2025-08-26 기준):
로봇·스마트팩토리 테마 강세 + 외국인 순매수 보도 + 반기보고서 이후 관심 재유입

요약

에스피시스템스 (KOSDAQ: 317830) — 갠트리 로봇·물류자동화·스마트팩토리 일괄 솔루션.

전일(8/25) 종가 ₩6,760, 시가총액 약 ₩728억. 8/26 장중 로봇 테마 강세로 급등. 
PER: 적자→N/A, PBR: 1.29배(BPS ≈ ₩5,240)
종가(전일 8/25): ₩6,760 / 52주 범위: 저 ₩3,750 ~ 고 ₩10,580 / 시가총액: ₩728억

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[회사 개요]

1. Who?

- 1988설립,회장 심상균, 본사 경남 양산

- 주요 자회사 엠아이큐브솔루션(스마트팩토리 SW)

2. When?

- 2020.05.14 두산로보틱스 협동로봇 공식 대리점 파트너십 체결

- 2021.12 현대자동차 실린더헤드 갠트리 로더 공급 계약

- 2024.08 Hyundai Motor India 갠트리 로더 공급 계약 체결

3. Where?

- 국내 주요 제조라인 납품 + 인도 등 해외 프로젝트 수주(현대차 인도 법인)

4. What?

- 산업용 갠트리 로봇, 물류 이송(셔틀랙·스태커크레인), 협동로봇, 스마트팩토리 SW 공급

5. How?

- 하드웨어(갠트리·물류장비) + SW(미큐브) 결합한 턴키제공

- 설계→제작→시공→시운전→IT/WCS 원스톱 솔루션

 6. Why?

- 자동차·2차전지 등 다변화된 레퍼런스와 협력 생태계(두산로보틱스·MICUBE·산학)를 기반으로 스마트팩토리 투자 수요 포착

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[주가 요약 (기준: 2025-08-25)]

장중(10:28 KST): ₩8,230 (+21.75%) — 로봇/스마트팩토리 강세 토픽

전일 종가(8/25): ₩6,760 (+5.79%)

52주 저/고: ₩3,750 / ₩10,580

발행주식수 / 시가총액: 10,773,818주 / 약 ₩728억(8/25)

외국인 지분율: 2.64%(8/25)

PER (TTM/최근결산): N/A(적자).

 PBR 1.29배 (BPS ≈ ₩5,240)

주가상승이유(요약): 로봇(산업용/협동) 테마 강세 + 단기 수급 개선(외국인 순매수 흐름 보도) + 스마트팩토리 기대감.

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[재무분석 하이라이트]

구분 [단위.억원]	2022	2023	2024	2025.1Q
매출액	531	605	710	154
영업이익	34	-3	-28	-15
당기순이익(지배)	17	-8	-21	-12
자산 / 부채 / 자본	800 / 295 / 505	1,009 / 319 / 690	986 / 321 / 664	948 / 298 / 650
유동자산 / 유동부채	398 / 236	594 / 271	581 / 281	551 / 256
현금및현금성	187	271	214	77
BPS(원)	—	—	≈ 5,240	—

 

① 성장/수익성: 2022~2024 매출 +CAGR ≈ 16%, 그러나 2024 영업적자 전환·2025.1Q 적자 지속—단기 수익성 부담

② 재무안정성: 2024 부채비율 ≈ 48%, **유동비율 ≈ 207%**로 안정적이나, **현금성자산 77억(25.1Q*으로 운전자본 관리 필요

③ 밸류에이션: PER N/A, PBR 1.29배—테마·수급 민감형 소형 로봇주 밴드 대비 합리 구간이나 실적 턴어라운드 가시성 필요

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[최근 주요 호재]

① 8/26 장중 급등

 - 로봇·스마트팩토리 강세 토픽 속 장중 +21.75% (₩8,230, 10:28)—관련 테마 확산에 연동

② 8/25 로봇 테마 재강세

 - 전일 로봇(산업용/협동) 테마 +3.24%, 동사도 동반 강세

③ 8/8 외국인 순매수 지속 보도

 - 8/8 기준 외국인 13일 연속 순매수(잠정 92,209주)—수급 개선 시그널