[기업분석][전력설비주] 비츠로시스

[비츠로시스_코스닥 054220]

 주가 상승 배경(2025-08-25 기준):
서해선 초지역 PSD 58억 수주 + 매출대비 22.6% 규모 + 1Q25 영업흑자전환 신호

 

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[회사 개요]

1. Who?

 - 대표 이기재 / 1989-11-04 설립 / 본사: 서울시 금천구 가산디지털1로 225

2. When?

- 2000 사명 변경(한불자동화→비츠로시스), 2001-12-26 코스닥 상장

-  2025-08-21 국가철도공단 58억 PSD 계약 공시

3. Where?

- 국내 공공기관·지자체·대형건설사 대상, 철도·도시 인프라 현장 중심

4. What?

- 전력·철도 SCADA, 승강장안전문(PSD) 감시시스템, 스마트 전력 IT·스마트 인프라 SI 제공

5. How?

- 공공 입찰 기반 SI 모델(설계·제조·시공·SW 통합); SCADA/ITS 등 복합 기술·레퍼런스 의존도가 높아 진입장벽 존재

6. Why?

- 철도 안전 설비(PSD) 및 노후 인프라 디지털 전환(스마트 인프라) 수요

- 신규 서해선 초지역 PSD 수주로 모멘텀 확보

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[주가 요약 (기준: 2025-08-25)]

종가: ₩464 (+29.97% 전일 대비)

52주 최저/최고: ₩309 / ₩621

발행주식수 / 시가총액: 5,995만주 / ₩278억 (당일가 기준)

외국인 지분율: 1.55%

PER (TTM/최근결산): N/A(적자)

PBR(=PEB): 1.58배 (BPS 294원, 2025.03 기준)

주가상승이유: 8/21 국가철도공단과 57.9억 규모 ‘서해선 초지역 PSD 제조·설치’ 계약 공시

(매출 대비 22.58%) → 8/25 상한가.

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[재무분석 하이라이트]

구분 [단위.억원]	2022	2023	2024	2025.1Q
매출액	90	196	257	92
영업이익	-24	-71	-61	1
당기순이익(지배)	-24	-63	-103	-0
자산 / 부채 / 자본	— / — / —	— / — / —	513 / 337 / 176	527 / 351 / 176
유동자산 / 유동부채	— / —	— / —	168 / 103	201 / 132
현금및현금성	—	51	7	33
BPS(원)	375	352	293	294

 

① 성장/수익성: 2024 매출 257억(+31% YoY)이나 영업적자 지속(–61억) → 2025.1Q 영업이익 소폭 흑자전환(1억)

② 재무안정성: 2024 말 부채비율 191.9%, 유동비 163.5%(=168/103) 수준으로 레버리지·단기 유동성 관리 필요

③ 밸류에이션: 적자라 PER N/A, PBR 1.58배(당일가/BPS 294원)

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[최근 주요 호재]

① 국가철도공단 58억 PSD 수주

 - 2025-08-21 서해선 초지역 승강장안전문 제조·설치 계약(57.9억, 매출 대비 22.58%), (기간 ’25.8.20~’26.3.31)

② 스마트 전력/철도 SI 레퍼런스

 - 전력·철도 SCADA/PSD 감시 등 공공 SI 포트폴리오—입찰형 사업에서 레퍼런스가 진입장벽.

③ 해외·통신 인프라 확장 시도

 - ’24~’23 인니 통신/스마트시티 협력·계약 사례(FTTH·5G 총판/MOU)로 사업 영역 저변 확대

④ '25.1Q 실적 턴

 - 2025.1Q 영업이익 1억으로 분기 흑자 전환—수주 집행 시 하반기 실적 모니터링 포인트.