[기업분석][바이오주] 지투지바이오

[지투지바이오_코스닥 456160]

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[회사 개요]

1. Who?

 - 대표 이희용 / 2017년 설립 / 본사: 충북 청주시 흥덕구 오송읍 의료단지길 21

2. When?

- 2025-08-14 코스닥 신규상장(기술특례) / 2025-07 베링거인겔하임 제형 추가 계약

- 2023~2024 주요 임상·기술평가 통과.

3. Where?

- 오송 KBIO 1GMP + 제2 GMP(대용량 공정) 확장; 글로벌 제약사와 협업

4. What?

- 장기 약효지속 주사제 ‘InnoLAMP’ 플랫폼(고함량·균일 미립구) 기반 치료제 및 CD(O)·CDMO 사업(비만·당뇨, 치매, 수술후통증, 조현병 등 파이프라인)

5. How?

- (1) 기술이전/라이선스 (2) CDO/CDMO 제조 매출, 세마글루타이드 기준 약물 함량 25~50% + 대량생산 CAPA + 빅파마 PoC.

6. Why?

- GLP-1 등 장기지속형 수요 급증, 복약순응도/편의성 개선 니즈, 특허 94건·CAPA로 진입장벽 형성

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[주가 요약 (기준: 2025-08-25)]

종가: (장중) 128,300원 (+20.36%) (전일 106,600원)

52주 최저/최고: 82,700원 / 142,500원

발행주식수 / 시가총액: 5,366,000주 / 약 6,884억원

외국인 지분율: 0.70%

PER (TTM/최근결산): 적자 → N/A

PBR(=PEB): 약 55.4배 (BPS ~2,317원; 2025.1Q 자본총계/상장예정주식수 단순계산)

주가 상승이유: ① 산업부 국책과제 선정(면역억제제, 25억원·2.5년)

② 베링거인겔하임 제형 추가 계약 ③ 상장 직후 유통물량 제한(보호예수 64.6%) 효과)

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 [재무분석 하이라이트]

구분 [단위.억원]	2022	2023	2024	2025.1Q
매출액	N/A	7.4	7.7	0.1
영업이익	N/A	-131.4	-107.6	-28.7
당기순이익(지배)	N/A	-104.9	-832.6	-29.0
자산 / 부채 / 자본		315.5 / 698.4 / -382.9	253.5 / 1,448.8 / -1,195.4	222.7 / 98.3 / 124.4
유동자산 / 유동부채		159.2 / 659.8	107.4 / 1,417.2	78.9 / 66.9
현금및현금성		자료 미표시(요약재무)
BPS(원)		-	-	~2,317 (단순계산)

 

① 성장/수익성: 매출 미미·적자 지속이나, 2025년엔 빅파마 PoC·CDO/CDMO 전개로 외형화 시작. 1Q25 영업손실 -28.7억원

② 재무안정성: 2024년 말 자본잠식 심화(-1,195억원) → 2025.1Q에 자본총계 +124억원으로 전환(자본잉여금 1,399억원 반영).    ※ 단, 현금잔액은 요약자료에 미표시→ 현금런웨이 모니터링 필요.

③ 밸류에이션: PER 부적용, PBR은 **고배수(50x+; 장중가 기준)로 파이프라인/생산 CAPA 기대를 선반영.

 - 동종 장기지속형 경쟁사(펩트론·인벤티지랩 등) 대비 ‘빅파마 다계약+대용량 CAPA’가 프리미엄 요인.

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[최근 주요 호재]

① 산업부 국책과제 선정(1개월 지속 면역억제제)

 - 지원금 25억원, 2년6개월 과제(이식환자 대상 면역억제제·InnoLAMP 적용)

 - 2025-08-18~19 보도

② 베링거인겔하임과 제형 개발 ‘추가’ 계약

 - 1월 공동개발 후 7월 추가 계약 체결, 플랫폼 유효성·확장성 확인

③ 코스닥 신규상장(기술특례)

 - 2025-08-14 상장, 공모가 58,000원, 상장주식수 5,369,285주, 보호예수 64.61%

④ CAPA 확대(제2 GMP, 대용량 공정)

 - 연간 약 700만명 투여량 목표로 생산능력 고도화(비만·당뇨 GLP-1 대응).