[기업분석][ICT유통주] 디에이치엑스컴퍼니

[디에이치엑스컴퍼니_코스닥 031860]

주가 상승 배경(2025-09-01 기준):
유상증자 청약 임박(9/2) · 단기 수급(상한가) · 자산양수·재편 기대

요약

디에이치엑스컴퍼니 (KOSDAQ: 031860) — ICT 유통·바이오·자전거 복합 포트폴리오, 재무 개선 위해 사업재편/자금확충 진행

종가(전일·2025-08-29): ₩685 / 52주 범위: ₩685 ~ ₩1,709 / 시가총액: 약 ₩118억. (9/1 09:19 장중 상한가 ₩890 기록)

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[회사 개요]

1. Who?

- 대표이사 이상욱(단독대표) / 1979.09 설립, 1997.01 코스닥 상장

- 본사: 서울 강남구 영동대로96길 20

2. When?

- 2024-12-20 사명변경(에스유홀딩스→디에이치엑스컴퍼니)

- 2025년 유형자산 양수(7/1)

- 유상증자 결정(8/18·8/21 정정)

3. Where?

- 국내 유통 중심, 관계회사 리온시스템·에이모션 등 보유

4. What?

- ICT 유통(PC·주변기기, 전자담배·화장품·F&B 등)

- 바이오(헤마퓨어·뉴로하모니 의료기기/아피톡신 등)

- 레저(자전거) 사업

5. How?

- 유통+바이오+레저 혼합 BM, 유상증자/자산양수/CB 등으로 운영자금 확충·기반 보강

6. Why?

- 기존 PC 유통 중심의 한계, 포트폴리오 다각화 및 구조개편 매출 개선 시도(’25 1Q 매출 YoY +39.4%)

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[주가 요약 (기준: 2025-09-01)]

장중(12:45): ₩890 (+29.93%) / 전일 종가(8/29): ₩685

52주 최저/최고: ₩685 / ₩1,899

발행주식수 / 시가총액(장중): 17,172,000주 / 약 ₩153억

외국인 지분율: 2.26%

PER (TTM/최근결산): N/A(적자)

PBR(배): 0.39 (BPS ₩2,293, ’25.2Q 기준 / 장중 주가 ₩890 적용)

주가상승이유(장중): 일반공모 유상증자 신주 청약 일정(9/2로 변경) 임박에 따른 단기 수급 모멘텀

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[재무분석 하이라이트]

구분 [단위.억원]	2022	2023	2024	2025.1Q
매출액(연결)	83	111	95	38
영업이익(연결)	-65	-102	-61	-20
당기순이익(지배·연결)	-145	-317	-176	-22
자산 / 부채 / 자본(별도)	897 / 225 / 672	733 / 55 / 678	517 / 26 / 491	506 / 42 / 464
유동자산 / 유동부채(연결)	245 / N/A	217 / N/A	211 / N/A	141 / N/A
현금및현금성(연결)	15	74	84	(’25.2Q) 13
BPS(원, 연결)	6,883	4,619	2,803	(’25.2Q) 2,293

 

① 성장/수익성: 22→24년 매출 83→111→95억으로 변동. ’25.1Q 38억(+39.4% YoY), 분기 매출 회복 조짐이나 영업적자 지속

② 재무안정성: (별도) ’24 말 부채총계 26억/자본 491억으로 부채비율 낮음, 다만 ’25.2Q 현금 13억까지 감소해 단기 유동성 주의

③ 밸류에이션: PER N/A(적자), PBR 0.39배(장중)로 BPS 하락 경로(6,883→4,619→2,803→2,293원) 감안 시 리레이팅은 실적·현금흐름 개선 가시화가 전제

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 [최근 주요 호재]

① 일반공모 유상증자 결정(약 10억원·103만7천주)

 - 2025-08-18(→08-21 정정) 공시. 신주 1,037,344주 발행·납입 8/27, 청약 9/2로 일정 변경. 운영자금 조달 목적

② 상한가(9/1) — 유증 이벤트 임박 수급

 - 2025-09-01 장중 +29.93%(₩890) 상한가 기록, 유증 이슈 부각

③ 유형자산 양수(자산총액 대비 25.86%)로 임대·투자수익 기대

 - 2025-07-01 공시. 자산총액 561.6억원 기준 25.86% 규모, 임대·투자수익 목적

④ CB 발행·대금 상계로 자금조달 구조 명확화

 - 2025-07-02 ‘증권 발행결과’ 공시—유형자산 양수 대금 중도금을 제32·33회차 CB와 상계 예정