[기업분석][바이오주] 고바이오랩

[고바이오랩_코스닥 348150]

주가 상승 배경(2025-08-27 기준):
비만 균주 KBL983 美 특허 등록 + GLP-1 대체/보완 기대 + 이벤트 수급 유입

요약

고바이오랩 (코스닥/348150) — 마이크로바이옴 신약 + 건강기능식품(JV ‘위바이옴’) 이원화 모델
 - 8/27 장중 상한가(美 특허 이슈)

종가(기준일):6,160원(09:57 장중) /52주 범위:3,935원 ~ 7,790원 /시가총액:약 1,196억원

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[회사 개요]

1. Who?

- 대표 고광표 / 설립 2014 / 본사: 서울대 종합연구동

2. When?

- 상장 2020-11-18 → 2024-04 국책 R&D 과제 선정(농림식품기술기획평가원)

-  2024-10 ASD 인체적용시험 개시 → 2025-06 BIO USA 파트너링 추진

-  2025-08-27 비만 치료 균주(KBL983) 美 특허 등록 보도.

3. Where?

- 연구·경영: 서울 / 생산: 위바이옴 익산 국가식품클러스터 공장(프로바이오틱스 원료)

- 주요 시장: 국내 건기식, 美·호주 등 임상

4. What?

- 인체 유래 마이크로바이옴 신약 파이프라인(건선·IBD·비만 등)

- 건강기능식품 JV ‘위바이옴’(고바이오랩 51%, 이마트 49%).

5. How?

- 약(임상·기술이전·마일스톤·로열티) + 건기식(JV 매출·로열티) 이원화 BM, 5,000+ 균주 자산

- 서울대 네트워크, 익산 원료 공장으로 밸류체인 내재화

6. Why?

- GLP-1 대체·보완 경구형 비만 테마 부각, MASLD(지방간) 등 대사질환 타깃, 건기식 매출 성장으로 현금창출 기반

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[주가 요약 (기준: 2025-08-26)]

종가(장중): 6,160원 (+29.96%) — 전일 4,740원 대비 상한가.

52주 저/고: 3,935원 / 7,790원

발행주식수 / 시가총액: 보통 19,418,889주 + 우선 188,277주 / 약 1,196억원(장중)

외국인 지분율: 2.69%.

네이버 금융 (TTM/최근결산): N/A(적자)

PBR(=PEB): 약 3.18배 (계산식: 6,160원 / BPS 1,938원, 2024.12 기준)

주가상승이유: 비만 치료 균주 KBL983의 美 특허 등록 보도(8/27)**로 GLP-1 대체·보완 테마 재부각 및 수급 유입

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 [재무분석 하이라이트]

구분 [단위.억원]	2022	2023	2024	2025.1Q
매출액	116	331	684	173
영업이익	-203	-185	-69	-35
당기순이익(지배)	-234	-152	-46	-31
자산 / 부채 / 자본	—	—	1,021 / 466 / 555	973 / 449 / 524
유동자산 / 유동부채	—	—	(공시 미표기, 당좌비율 450%)	(85.7% 부채비율 참조)
현금및현금성	—	—	575	—
BPS(원)	4,090	2,321	1,938	1,800

 

① 성장/수익성: 매출 116→684억(’22→’24, 2년 CAGR ≈ 143%), 위바이옴 반영으로 외형 확대

② 재무안정성: ’24말 부채비율 84%, 당좌비율 450%, 현금성자산 575억—단기 버팀목 확보

③ 밸류에이션: PER 불가(N/A), PBR ~3.18배(장중가 기준)로 이벤트 프리미엄 반영. 임상·특허 뉴스 플로우에 민감

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[최근 주요 호재]

① 비만치료 균주 ‘KBL983’ 美 특허 등록

 - 8/27 보도—GLP-1 발현 유도 및 갈색지방 활성 콘셉트, 비만 치료 대안 기대감으로 주가 상한가

② BIO USA 2025 파트너링 적극 추진

 - 6/16~19 보스턴—핵심 파이프라인 글로벌 파트너링 미팅 진행(기술 소개·협업 타진)

③ 국책 R&D 과제 ‘대사증후군 신소재’ 선정(수주 성격)

 - ’24/04 농림식품기술기획평가원 과제 선정—대사증후군 개선 차세대 식품 신소재 개발

④ 위바이옴, 원료 ‘독점 계약’ 체결 및 상품화 확대

 - ’25/01 포스파티딜세린 美 원료 독점 계약로 프리미엄 제품 라인업 강화(건기식 매출 모멘텀).