[기업분석][스마트팩토리주] 러셀

[러셀_코스닥 217500]

주가 상승 배경(2025-09-02 기준): 
‘노란봉투법’ 통과에 따른 자동화 수요 기대 
+ 로봇·스마트팩토리 테마로의 수급 유입
+ 중견기업부 편입 효과(신뢰도 개선).

요약

러셀 (코스닥: 217500) — 반도체 증착장비 리퍼비시 + 물류·스마트팩토리(러셀로보틱스) 이원 사업.

종가(기준일): 장중 2,420원 (10:08) / 52주 범위: 1,282원 ~ 2,500원(장중) / 시가총액: 약 770억원.

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[회사 개요]

1. Who?

- 대표 권순욱 / 2006년 설립 / 본사 충북 청주시 흥덕구 옥산면 옥산산단로 36

2. When?

- 2018-05 합병상장 → 2020 러셀로보틱스 편입 → 2025-03 대표이사 재선임(권순욱)

3. Where?

- 생산·거점 및 본사 충북 청주 / 주요 시장은 국내 반도체·제조 물류 자동화

4. What?

- 반도체 증착장비 리퍼비시·개조

- 무인자동화·스마트물류(러셀로보틱스).

- 2025.06 기준 매출비중: 반도체장비 62%, 무인자동화 38%.

5. How?

- (리퍼비시) 중고 증착장비 300여대·개조 250여대 실적 기반 원가경쟁력/납기 단축

- (로보틱스) 창고·생산라인 AMR/컨베이어 통합 턴키

6. Why?

- 반도체 업황 회복과 AI 서버 투자, 제조업 자동화 수요 확대(정책 모멘텀)

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[주가 요약 (기준: 2025-09-02)]

종가(장중): 2,420원 (10:08, +17.19%)/ 전일 종가 2,065원

52주 최저/최고: 1,282원 / 2,500원(장중)

발행주식수 / 시가총액: 31,812,000주 / 약 769.9억원(장중 환산)

외국인 지분율: 1.03%

PER (TTM/최근결산): TTM N/A / 최근결산(2024) 10.1~14.5배 구간(지표페이지 상시 변동)

PBR(=PEB): 약 1.11배 (BPS: 최근결산 기준)

주가상승이유: 8/28~9/2 로봇·스마트팩토리 테마 강세(‘노란봉투법’ 통과에 따른 자동화 수요 기대)와 중소형 로봇주로의 수급 유입

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[재무분석 하이라이트]

구분 [단위.억원]	2022	2023	2024	2025.1Q
매출액	419	447	375	15
영업이익	45	19	20	-16
당기순이익(지배)	33	26	45	-10
자산 / 부채 / 자본	784 / 229 / 555	746 / 185 / 561	776 / 182 / 594	757 / 186 / 571
유동자산 / 유동부채	675 / 141	639 / 172	671 / 169	653 / 173
현금및현금성	311	301	302	302
BPS(원)	-	-	최근결산 기준(참조)	-

 

① 성장/수익성: 2024년 영업이익 20억(영업이익률 개선), 다만 2025.1Q 영업적자(-16억) → 2Q 적자폭 축소(-4억)로 회복 시그널

② 재무안정성: 2025.03 부채비율 32.7%로 낮은 편, 유동자산 653억/유동부채 173억(유동비율 양호).

③ 밸류에이션: 최근결산 PER 1014배, PBR ~1.1배로 업종 평균 PER(코스닥 기계·장비 44배) 대비 저평가 구간.

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 [최근 주요 호재]

① 로봇·스마트팩토리 테마 급등

 - 2025-08-28~09-02 ‘노란봉투법’ 통과 이후 자동화 수요 기대감으로 로봇주 급등세, 러셀 동반 강세.

② 재무구조 개선(전환사채 조기상환)

 - 2025-04-14 약 15억원 규모 CB 조기상환(3차 일부) 공시—이자비용 부담 완화 효과

③  러셀로보틱스 대형 수주 레퍼런스

 - 2024-05-20 창고형 스마트물류센터 260억원 수주(주요 고객 다수 보유)로 턴키 역량 입증.