[기업분석][자동화로봇주] 현대무벡스

[현대무벡스_코스닥 319400]

주가 상승 배경(2025-09-02 기준): 
로봇·자동화 테마 강화 + 8월 북미 대형 수주 공시 + 해외법인 실적 개선 신호

요약

현대무벡스 (KOSDAQ/319400) — 물류자동화·플랫폼스크린도어(PSD)·IT서비스를 아우르는 현대그룹 계열 스마트물류 토탈솔루션 기업

종가(기준일): ₩6,050 / 52주 범위: 저 ₩2,700 ~ 고 ₩6,050(장중 신고가) / 시가총액: ₩6,738억

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[회사 개요]

1. Who?

- 대표 도익한 / 설립 2011.08.01 / 본사 서울 종로구 율곡로 194(현대그룹빌딩).

- 청라 R&D센터(인천)

2. When?

- 2021-03-04 NH스팩14호와 합병 상장 → 2024-03-28 대표 교체(도익한)

- 2025-06-20 자사주 6,594,000주 소각

3. Where?

- 국내 대형 제조·유통·콜드체인 등 및 해외 시드니 메트로 PSD 수주

4. What?

- 물류자동화(AGV·로봇·AI 포함)·PSD·IT서비스 제공

- ’25 상반기 매출 비중 물류자동화 77.9% / PSD 15.0% / IT 7.1%.

※ PSD : 역사승강장안전문

5. How?

- EPC(컨설팅→설계→제작→설치) + O&M/AS 반복매출 구조

- PSD·해외프로젝트 레퍼런스로 진입장벽(레퍼런스·품질·안전 규격) 확보

6. Why?

- 글로벌 자동화 수요 확대·AI/로봇 기반 고도화·국내 PSD 시장 점유율 약 50%로 레퍼런스 축적

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[주가 요약 (기준: 2025-09-02)]

종가: ₩6,050 (+29.97%) — 장중 상한가

52주 최저/최고: ₩2,700 / ₩6,050(금일 장중)

발행주식수 / 시가총액: 111,376,039주 / ₩6,738억(장중)

외국인 지분율: 3.73%.

PER (TTM/최근결산): 약 26.5배 / 26.4배 (가격 ₩6,050 ÷ ’24 EPS 229원 기준 단순계산)

PBR: 약 4.01배 (가격 ₩6,050 ÷ ’24 BPS 1,510원) (BPS: ₩1,510)

주가상승이유: (1) 로봇·자동화 테마 강세 뉴스 흐름, (2) 8/7 미국 대형 수주 공시, (3) 해외법인(미국) 실적 개선 기대

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[재무분석 하이라이트]

구분 [단위.억원]	2022	2023	2024	2025.1Q
매출액	2,105	2,678	3,414	1,766
영업이익	122	41	246	96
당기순이익(지배)	92	42	269	51
자산 / 부채 / 자본	2,194 / 649 / 1,546	2,489 / 882 / 1,607	2,989 / 1,267 / 1,721	2,505 / 981 / 1,524
유동자산 / 유동부채	1,368 / 487	1,629 / 772	2,197 / 1,102	1,611 / 802
현금및현금성	283	193	586	420
BPS(원)	1,344	1,367	1,510	1,391

 

① 성장/수익성: ’22→’24 매출 CAGR ≈ 27%, 영업이익률 1.5%→7.2%로 개선, ’25H1 영업이익 96억으로 상반기 기준 견조

② 재무안정성: ’24 부채비율 73.6%, ’25H1 **64.4%**로 개선; 유동비율 ’24 약 199% / ’25H1 약 201%(유동자산/유동부채)

③ 밸류에이션: PER(최근결산) ~26배, PBR ~4.0배로 업종 PER(코스닥 기계·장비, 최근결산 기준) ~44배 대비 부담·재평가 공존

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 [최근 주요 호재]

① 미국(애리조나·일리노이) 물류자동화 대형 수주(총 776.8억)

  - 8/7 공시: 북미 동일 모그룹 소속 법인 2곳과 2025.08~2027.12 납품 계약 체결(단일판매·공급)

② 대곡역 PSD 공급계약(약 67억) 수주

  - 최근(8월 말 보도) 서해선 대곡역 PSD 설치 수주 보도—PSD 포트폴리오·레퍼런스 강화

③ 자사주 659만주(발행주식의 약 5.1%) 이익소각 완료ㅁ

  - 6/20 기준 자사주 6,594,000주 소각, 주당가치 제고(유통주식수 감소)

④ 해외법인 성과 가시화(미국 법인 흑자·이익 증가)

  - ’25 2Q 미국법인 매출 133억 / 순이익 5.63억 등 개선—북미 영업자립도 제고

⑤ 오리온과 416억 규모 공급계약

  - 4/28 공시: 오리온 글로벌 물류설비 공급 416억 계약—F&B 섹터 대형 레퍼런스 확대.