[기업분석][자동차부품주] ‘피지컬 AI’ 실증 선정! 화승알앤에이 신호탄

[화승알앤에이_코스피 378850]

주가 상승 배경(2025-09-08 기준):
‘피지컬 AI’ 실증사업 선정(320억 실증) + ’26~’30 1조원 규모 제조 DX 로드맵
+ 글로벌 OEM 납품 보안요건(TISAX AL3) 충족 모멘텀

※ 피지컬 AI 핵심기술 실증사업’ 참여 최종 선정, '화승 통합기술본부' 주축으로 탄성체 기반의 소재·부품 제조 기술과 AI를 융합하는 사업 추진 전망

 

※ 구체적으로는 구글·엔비디아 등 글로벌 빅테크, 서울대·경남대·ETRI·KITECH 등 산·학·연과 협력해 LAM(Large Action Model) 기반의 자율 제조 시스템 개발 및 연계 작업을 시작하고, 2030년까지 화승만의 맞춤형 자율 제조 모델 라인을 그룹 표준으로 완성한다는 목표

요약

화승알앤에이 (KOSPI: 378850) — 자동차용 씰링(Weatherstrip)·호스(Fluid) 중심의 고무부품 전문사, ‘피지컬 AI’ 실증사업 참여로 제조 DX 가속

종가(2025-09-08): ₩3,900 / 52주 범위: ₩2,755 ~ ₩4,480 
시가총액(전일 종가 기준): 약 ₩741억 (계산: 18,993,623주 × ₩3,900)

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[회사 개요]

1. Who?

- 대표 김형진 / 2021년 화승코퍼레이션에서 인적분할 신설 / 본사: 경남 양산시 충렬로 61

2. When?

- 2021-03-15 유가증권시장 상장 → 2024-09-04 TISAX(AL3) 획득

- 2025-09-08 피지컬 AI 실증사업 참여 발표·주가 상한가

3. Where?

- 국내 양산을 거점으로 현대·기아·한국GM 등 국내, VW·BMW·벤츠 등 글로벌 OEM에 공급.

4. What?

- 자동차용 Sealing(웨더스트립), Hose(유체이송) 등 고무부품 제조·판매.

5. How?

- 원재료–고무소재–부품 생산 수직계열화 및 R&D(매출 대비 3.78%/’24)로 원가·품질 경쟁력 확보.

6. Why?

- 글로벌 OEM 요구 수준의 보안·품질 인증(TISAX) 확보, ESG 등급 B+ 상향 및 CBAM 대응 체계

- 정부 피지컬 AI 실증사업 참여로 제조혁신(자율제조/LAM) 기대

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[주가 요약 (기준: 2025-09-08)]

종가: ₩3,900 (+30.00%) — 피지컬 AI 실증사업 참여 소식에 상한가

52주 최저/최고: ₩2,755 / ₩4,480

발행주식수 / 시가총액: 18,993,623주 / 약 ₩741억(전일 종가 기준 자체 계산)

외국인 지분율: 2.11%(2025-09-05)

PER (최근결산): 2.28배

PBR / BPS: 0.49배 / ₩7,924

주가상승이유: 과기정통부 주관 ‘피지컬 AI 핵심기술 실증사업’ 참여 최종 선정(’25-09-08)

연말까지 320억원 실증, ’26~’30 정부·민간 1조원+ 투입 계획 등 제조 DX 모멘텀 부각

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 [재무분석 하이라이트]

구분	2023	2024	2025.1Q	2025.2Q
매출액	6,807	7,071	1,732	1,816
영업이익	318	313	78	54
당기순이익(지배)	242	324	51	-29
자산 / 부채 / 자본	N/A	N/A	N/A	N/A
유동자산 / 유동부채	N/A	N/A	N/A	N/A
현금및현금성	N/A	N/A	N/A	N/A
BPS(원)	—	7,924	—	—

 

① 성장/수익성: 매출 6,579→6,807→7,071억(’22→’24)로 완만한 성장, ’25.2Q 영업이익 54억·지배순손실 29억으로 단기 둔화

② 재무안정성: 회사채 BBB-(’25-06-18, NICE)로 중간 투자등급 유지

③ 밸류에이션: 최근결산 기준 PER 2.28배, PBR 0.49배로 업종 대비 저평가 구간

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[최근 주요 호재]

① 정부 ‘피지컬 AI’ 실증사업 참여 선정(최종)

 - ’25-09-08 선정, ’25년 말까지 320억원 실증 → ’26~’30 국비6,000억+민간4,000억 투입 계획으로 자율 제조(LAM) 기반 구축

② TISAX(AL3) 글로벌 보안 인증 획득

 - ’24-09-04 AL3(최고등급) 취득, VW·벤츠·BMW 등 유럽 OEM 납품 요건 충족 → 신규 수주·거래

③ ESG 등급 상향 및 CBAM 대응 체계

 - ’24 KCGS ESG 통합 B+(전년 B→B+), 한국에너지공단과 CBAM 대응 온실가스 감축 시범사업 협약