[기업분석][유통주] 코오롱모빌리티그룹, 상장폐지 전환 카운트다운

[코오롱모빌리티그룹_코스피 450140]

주가 변동 배경(2025-09-10 기준): 
지주사 편입·비상장 전환 모멘텀, 2Q 실적 개선, ‘702 인증중고차’ 플랫폼 론칭에 따른 기대·수급 결합

 

※ 코오롱이 코오롱모빌리티그룹(KMG)을 공개매수(현금) + 포괄적 주식교환(주식)으로 100% 자회사화

  → 비상장 전환(상장폐지) 추진 중

• 공개매수(현금 선택지):
  기간 2025-08-08 ~ 2025-09-08, 주관사 NH투자증권, 가격 보통 4,000원 / 우선 5,950원
• 주식교환(주식 선택지):
  KMG 1주당 (주)코오롱 보통주 0.0611643주(우선주는 0.1808249주) 교부. 교환·이전일 2025-12-17, 코오롱 신주 상장 예정 2026-01-07
• 기타 유의
  주식교환 진행에 따라 (주)코오롱 주식은 2025-12-15 ~ 2026-01-06 거래정지가 예고되었습니다(신주 상장 전 기술적 정지). KMG는 상장폐지 절차로 비상장 전환 예정

 

요약

코오롱모빌리티그룹 (KOSPI/450140) — BMW·Audi·Volvo 등 프리미엄 수입차 신차/인증중고차/정비 중심의 모빌리티 유통사

주가(09-10 10:28 장중): ₩3,850 / 전일 종가(09-09): ₩3,225 / 52주 범위: ₩1,756 ~ ₩4,280 
시가총액(장중): 약 ₩2,416억.

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[회사 개요]

1. Who?

- 대표: 강이구(자동차부문), 최현석(신사업부문) / 설립: 2023-01-02(코오롱글로벌 인적분할)

- 본사: 서울 송파구 오금로 132

2. When?

- 2023-01-31 코스피 재상장 → 2025-03~05 대표단 재편(강이구·최현석)

- 2025-08-07 지주사(㈜코오롱)와 포괄적 주식교환 결의

3. Where?

- 전국 100개+ 전시장·서비스 네트워크(코오롱모터스 등)

4. What?

- 수입차 신차 판매, 인증중고차(CPO), A/S 정비, 프리미엄 오디오(BMW B&O 등) 유통

5. How?

- 제조가 아닌 공식딜러 모델(신차·CPO 판매+정비·액세서리) + 재고금융(플로어플랜) 활용

- 그룹 차원의 지배구조 일원화로 효율성 제고

6. Why?

- 전동화 수요 확대와 프리미엄 브랜드 경쟁력, 인증중고차 플랫폼 확장(‘702 코오롱 인증중고차’)에 따른 체질 개선

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[주가 요약 (기준: 2025-09-09)]

주가 요약 (기준: 2025-09-10 10:28, 장중)

장중가: ₩3,850 (+19.38% vs 전일)

전일 종가: ₩3,225 (-11.89% 전일 대비)

52주 최저/최고: ₩1,756 / ₩4,280

발행주식수 / 시가총액(장중): 62,777,250주 / 약 ₩2,416억

외국인 지분율: ~1.0%

PER (TTM/최근결산): N/A (적자)

PBR(=PEB): 0.96배(장중가 기준, BPS 3,998원) / 0.81배(전일 종가기준)

 

주가상승이유: 8월 지주사 완전자회사 편입·비상장 전환 공시 이후 이벤트 수급이 지속되는 가운데,

9/10 오전 **장중 급등(+19%)**은 공개매수가격(4,000원) 근접 기대·추정차익거래 심리와 ‘702 인증중고차’ 론칭 이슈 결합 영향으로 해석

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[재무분석 하이라이트]

구분 [단위. 억원]	2023	2024	2025.1Q	2025.2Q
매출액	24,030	22,580	5,463	5,903
영업이익	410	176	68	91
당기순이익(지배)	1,270*	-1,250*	26	24
자산 / 부채 / 자본	8,043 / 6,138 / 1,905	9,607 / 7,080 / 2,527	9,661 / 7,147 / 2,514	9,760 / 7,217 / 2,543
유동자산 / 유동부채	–	–	–	–
현금및현금성	–	–	–	–
BPS(원)	3,040	3,995	3,952	3,998

 

① 성장/수익성: 2025 상반기 매출 +6.7% YoY, 영업이익 +52.1% YoY로 개선

② 재무안정성: 2025.2Q 기준 자본 2,543억/부채 7,217억(부채비율 284%). 재고금융(플로어플랜) 의존 구조는 업 특성

③ 밸류에이션: 최근결산 적자로 PER N/A, BPS 3,998원 대비 PBR 0.8~1.0배 레인지(전일/장중가 기준)로 디스카운트 축소 구간

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[최근 주요 호재]

① 지주사 편입·비상장 전환

 - 2025-08-07 ㈜코오롱과 포괄적 주식교환 결의(공개매수·교환 통해 완전자회사 편입, 상장폐지 예정)

② 2Q25 실적 개선

 - 매출 5,903억(+5.6% YoY), 영업이익 91억(+9.2% YoY) 잠정 발표

③ 전시장 리뉴얼·브랜드 파워 강화

  - BMW·MINI 삼성 전시장 리뉴얼 오픈(8월)—전동화 라인업과 고객접점 강화

④ ‘702 코오롱 인증중고차’ 론칭

 - 2025-09-03 수입 중고차 인증 플랫폼 공개—CPO 중심 온라인 채널 확대