[기업분석][원전주] 강원에너지

[강원에너지_코스닥 114190]

주가 상승 배경(2025-08-21 기준): 
단기 수급 개선(장중 급등 보도) + 2차전지/원전(테마) 기대감 + 정책 모멘텀(재생에너지 목표 상향) 결합. 

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[회사 개요]

1. Who?

 - 대표 신진용·유승주 / 1976 설립 / 본사: 전북 군산시 자유무역1길 60

2. When?

- 2009 코스닥 상장 → 2021 사명 변경(강원보일러→강원에너지) → 2022 자회사 편입(강원이솔루션, 2차전지 역량 강화) → 2024-02-20 포스코퓨처엠 설비 수주(약 ₩234억) → 2025-07-24 계약 정정 공시

3. Where?

- 군산(전북) 생산·운영 거점 / 주요 고객 국내 대형 양극재·배터리 업체(예: 포스코퓨처엠 관련 설비)

4. What?

- 2차전지 소재(무수 수산화리튬 가공 등)·설비 및 양극재 전극/제조 공정 턴키 솔루션,

산업용 증기발생기·화공설비·환경에너지 설비.

5. How?

-  설계~시운전 일괄 턴키와 자체 기술/특허 기반 공정 솔루션 제공(양극재·전극 공정)

6. Why?

- 에너지 전환·배터리 증설 지속, 무수 수산화리튬 가공 성공 등 제품 포트폴리오 확장으로 성장 동력 확보.

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[주가 요약 (기준: 2025-08-20)]

가격: ₩13,190 (+19.58% 전일 대비)

52주 최저/최고: ₩5,730 / ₩15,420

발행주식수 / 시가총액: 26,123,038주 / 전일 종가 기준 ₩2,881억, (장중가 환산 약 ₩3,446억)

외국인 지분율: 0.70%(전일)

PER (TTM/최근결산): N/A / 약 330배 (최근결산 EPS 40원 기준)

PBR(=PEB): 약 8.42배 (BPS 1,567원·2025.03, 장중가 기준)

주가상승이유: 8/21 장중 수급 개선과 테마(원전·2차전지/에너지) 동반 강세 영향 보도.

 - 개별 신규 호재 공시는 미확인(7/24 계약 정정 이후 특별 공시 없음).

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[재무분석 하이라이트]

구분 [단위.억원]	2022	2023	2024	2025.1Q
매출액	714	1,392	2,244	536
영업이익	26	69	68	13
당기순이익(지배)	35	44	10	4
자산 / 부채 / 자본	844 / 521 / 323	1,715 / 1,290 / 425	1,639 / 920 / 719	1,654 / 944 / 710
유동자산 / 유동부채	—	—	1,052 / (비공개표시)	—
현금및현금성	68	52	59	62
BPS(원)	—	—	1,550	1,567

 

① 성장/수익성: 2022→2024 매출 CAGR ≈ 77% (714→2,244억).

- 영업이익률 3.6%→5.0%→3.0%, 2025.1Q **2.4%**로 낮은 한자릿수 유지. 지배순이익률 2024 0.4%.

② 재무안정성: 2024 말 부채비율 ≈ 128%(920/719). 현금성자산 59억으로 현금버퍼 제한적.

③ 밸류에이션: 최근결산 EPS 40원 대비 PER 고평가(≈330배), PBR 높음(7.12배@전일 / ≈8.4배@장중)

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[최근 주요 호재]

① 포스코퓨처엠 광양 양극재 5단계 설비 수주

 - 2024-02-20, 탈철기·믹싱 등 설비 약 ₩234억 공급 계약 보도. 양극재 증설 수혜 포지셔닝.

② [정정] 단일판매·공급계약 공시

 - 2025-07-24, 양극재 탈철기 2건 총 ₩44.52억 계약금액 정정(기간 2023-09-14~2025-07-31) 공시 흐름 확인.

③ 무수 수산화리튬 가공 생산 성공(소재 역량 고도화)

 - 2025-1Q 실적 설명에 무수 LiOH 가공 생산 성과 언급. 소재·설비 투트랙 확장 근거

④ 정책 모멘텀(재생에너지 목표 상향)

 - 2025-08-18, 정부 재생에너지 보급목표 상향 발표