[기업분석][반도체주] 엔시트론

[엔시트론_코스닥 101400]

주가 상승 배경(2025-08-21 기준): 
‘고동경양’ 인수 보도 + F&B 확대 기대 + 테마성 수급(장중 상한가)

 

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[회사 개요]

1. Who?

 - 정인견 (설립 2000-04-04) · 상장 2009-03-31 · 본사 서울 강남구 언주로148길 19

2. When?

- 2009-03-31 코스닥 상장. 2024-06-28 JK엔터프라이즈 ₩75억 인수 공시.

- 2025-08-21 경양식 브랜드 ‘고동경양’ 인수

3. Where?

- 팹리스(외주생산). 주요 고객사: LG전자, Hisense, TCL 등 글로벌 TV 제조사

4. What?

- 주력: FPD TV용 완전 디지털 오디오 앰프 칩(팹리스).

- 보유 포트폴리오: 반도체칩·외식·양곡(유통)

5. How?

-  팹리스 모델 + OEM/외주 생산으로 고정비 절감, M&A로 F&B 모멘텀 확보(고든램지/‘고동경양’)

6. Why?

- TV 대형화·고화질화 트렌드 → 디지털 앰프 채택 확대.

- 동사 글로벌 평면 TV 시장 점유율 약 21%로 고객 신뢰 확보

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[주가 요약 (기준: 2025-08-20)]

종가: ₩326 (전일, 2025-08-20) → 장중(08-21) ₩423 (+29.75%)

52주 최저/최고: ₩326 / ₩487 (기준 2025-08-20)

발행주식수 / 시가총액: 68,450,730주 / 약 ₩223억

외국인 지분율: 0.62%

PER (TTM/최근결산): N/A (적자)

PBR(=PEB): 0.53배 (BPS: ₩613, 2024/12)

주가상승이유: ‘고동경양’ 인수 보도(2025-08-21)로 F&B 포트폴리오 확대 기대

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 [재무분석 하이라이트]

구분 [단위.억원]	2022	2023	2024	2025.1Q
매출액	248	359	363	90
영업이익	-2	4	-25	-6
당기순이익(지배)	-2	11	-18	-5
자산 / 부채 / 자본	372 / 81 / 291	459 / 84 / 375	485 / 93 / 392	460 / 69 / 392
유동자산 / 유동부채	N/A	N/A	N/A	N/A
현금및현금성	N/A	N/A	N/A	N/A
BPS(원)	614	631	613	590

 

① 성장/수익성: 2022→2024 매출 확대(248→363억원)이나 영업손실 전환(-25억), 2025.1Q도 적자 지속.

② 재무안정성: 부채비율 23.7%(2024)로 낮은 편, 자본 여력은 유지

③ 밸류에이션: 적자로 PER 산정 불가, PBR 0.53배(’24 BPS 613원). 동종 업종 대비 저PBR 구간.

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[최근 주요 호재]

① ‘고동경양’ 인수 보도, 장중 상한가

 - 2025-08-21 보도 직후 주가 ₩423(+29.75%) 상한가. F&B 포트폴리오 확대 기대

② 고든램지 브랜드 국내 운영사(JK엔터프라이즈) 인수

 - 2024-06-28 지분 80%·₩75억 인수 공시. 프리미엄 외식 IP 확보

③ 글로벌 TV 고객사 기반(삼성 외 LG전자·Hisense·TCL 등)

 - 완전 디지털 앰프 칩 고객 다변화로 레버리지 (완전 디지털 오디오 앰프 칩 글로벌 점유율 약 21%)