[기업분석][조선,소재주] 삼영엠텍

[삼영엠텍_코스닥 054540]

주가 상승 배경(2025-09-04 기준):
LMEL 인도 장기공급 진행 연장 + 우수조달물품 지정으로 관급 우대 + MASGA 1,500억$ 정책 드라이브
 → 실물·정책 호재 결합

 

요약

삼영엠텍 (KOSDAQ: 054540) — 조선·플랜트 핵심 구조재(MBS/교량받침) 제조사. [출처: FnGuide/회사] 회사지식심텍

종가(기준일): 장중 기준가 ₩11,960(12:21) / 52주 범위: ₩3,575(2024-12-09) ~ ₩11,960(2025-09-04) / 시가총액: 약 ₩1,554억.

최근수주·조달·정책 호재가 동시에 유입: 인도 LMEL 팔레트카 대형 공급계약
진행 연장,우수조달물품 지정으로 관급 판로 강화,MASGA(한·미 조선 협력 펀드) 본격화로 업황 추세 호전

 

 

---

[회사 개요]

1. Who?

- 대표 전창옥 / 설립 1997 / 본사 경남 함안군 칠서면 공단서길 40

2. When?

- 1997년 삼성중공업에서 분사 설립, 2001년 코스닥 상장; 2023년 전창옥 대표 체제

3. Where?

- 함안 생산거점; 주요 고객 포스코이앤씨·두산에너빌리티·HD현대중공업·METSO·일본제철 등

4. What?

- 선박엔진 MBS, 교량받침(내진)·플랜트용 팔레트카 등 구조재 제조(조선·철도·플랜트 납품 레퍼런스)

5. How?

- 주강·가공 기반 제조—선박엔진 MBS 등은 품질승인·레퍼런스가 진입장벽이며, 국내 대형 조선소 밸류체인 내 납품

6. Why?

- 대형 민수 프로젝트 지속 + 관급 판로 강화 + 미국 조선 재건(MASGA) 정책 자금(1500억$) → 실물·정책 모멘텀 결합

---

[주가 요약 (기준: 2025-09-04)]

현재가(장중): ₩11,960 (+30.00%) 상한가

전일 종가: ₩9,200

52주 최저/최고: ₩3,575(2024-12-09) / ₩11,960(2025-09-04)

발행주식수 / 시가총액: 13,000,000주 / 약 ₩1,554억(장중 기준)

외국인 지분율: 4.39%

PER (TTM/최근결산): 약 26.0배(가격 ₩11,960 / EPS 460원)

PBR(=PEB): 약 2.0배(BPS 6,113원 기준)

주가상승이유: KB증권의 ‘조선·원전·광산 플랜트 모멘텀’ 리포트 및 MASGA 수혜 기대가 확산되며 장중 52주 신고가·상한가 기록

---

[재무분석 하이라이트]

 

구분[단위.억원]	2023	2024	2025.1Q	2025.2Q
매출액	957	1,180	263	296
영업이익	60	103	28.7	24.4
당기순이익(지배)	60.3	59.8	25.3	22.4
자산 / 부채 / 자본	1,116 / 432 / 684	1,159 / 417 / 742	1,287 / 536 / 751	1,194 / 429 / 765
유동자산 / 유동부채	675 / 423	706 / 411	794 / 520	724 / 404
현금및현금성	43	47	32	68
BPS(원)	5,506	5,941	5,999	6,113

 

① 성장/수익성: 2022→2024 매출 CAGR 약 14%(906.8→1,180.2억), 2025년 상반기 합산 OPM 약 9.5%

② 재무안정성: 2025-06 부채비율 56.1%, 유동비율 약 179%(724/404), 현금성자산 68억 및 영업CF +57억(1H25)

③ 밸류에이션: 장중 기준 PER ~26배, PBR ~2.0배로 단기 급등 반영; KB는 2025E PER ~12배 수준 언급.

---

[최근 주요 호재]

① 인도 LMEL ‘팔레트카’ 118.3억 공급계약 — 납기 연장(진행 지속)

 - 2024-06-27 계약 체결(매출 대비 약 12.4%); 2024-07-05 및 2025-03-20 고객요청 납기 변경 정정으로 '25년 하반기까지 진행

② 고성군 ‘성대교 보수보강’ 관급 — 교량받침 납품

  - 2025-04-30 7,381,000원 수의계약 등록(관급자재: 교량받침)

③ 국가철도공단 내진보강 — 교량받침 공급 계약(연장 수행 중)

 - 92.7억(’23.7.26) 규모 공급계약, 계약기간 2025-12-31까지 — 철도 내진보강 대형 현장 수혜 지속.

④ 경남지방조달청 ‘우수조달물품’ 지정(제1차, 2025-04/05)]

 - 삼영엠텍 막구조물(막장력 조정장치 적용) 등 지정—최대 3년간 공공조달 우대·가점으로 관급 판로 강화

⑤ 정책 호재: MASGA(한·미 조선 협력) 1,500억$ 펀드

 - 2025-07/08 공식화—미국 조선 재건 위해 보증·대출 포함 대규모 재원 조성, K-조선 밸류체인(엔진·기자재) 미국 진입 모멘텀