[기업분석][통신주] 오늘이엔엠

[오늘이엔엠_코스닥 192410]

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[회사 개요]

1. Who?

 - 각자대표 이홍관·허재. 본사 서울 서초구 효령로 345. 1997년 설립.

2. When?

 - 2014-08 코스닥 상장 → 2025-02 사명 변경(휴림네트웍스 → 오늘이엔엠 )

- 2024-08 SMR/원자력 처리 등 신사업 목적 추가

3. Where?

 - 국내 통신 3사 및 해외(미·중 자회사 보유)로 영업

4. What?

- 기지국·인빌딩 안테나가 매출의 대부분(’25.3 기준 96.5%)

- 소형 로봇/액추에이터·화장품 등 기타 소규모

5. How?

 - 안테나 설계·제조 중심에 로봇·플랫폼 보완, 최근 지배구조 변경(오늘바이오 최대주주) 및 재무구조 정비 병행

6. Why?

- 5G/특화망·UAM 등 무선 인프라 투자와 원전 생태계(정비·해체/처리) 신규 테마 진출 기대

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[주가 요약 (기준: 2025-08-19)]

종가: 1,641원 (+13.25%)

52주 범위: 575 ~ 5,020원

시가총액/발행주식수: 267억원 / 29,615,422주

외국인 지분율: 1.21%

PER / PBR(=PEB): PER N/A(적자), PBR 약 0.66배(BPS 2,493원 기준).

주가 상승 배경:

 - 2025-08-19에 +13.25% 상승 마감—집행정지 승소·재건(우크라) 테마 수급 등 이슈 확산에 단기 수급 유입이 겹친 영향

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[재무분석 하이라이트]

구분 [단위.억원]	2022	2023	2024	2025.1Q
매출액	206	171	117	30
영업이익	-153	-76	-67	-12
순이익	-188	-101	-206	-39
자산/부채/자본	695 / 111 / 583	592 / 110 / 483	716 / 380 / 336	585 / 288 / 298
현금 및 현금성	273	45	115	52

 

① 체력 약화: ’24 매출 117억(-31% YoY)·영업손실 -67억, ’25.1Q도 적자 지속. 현금성자산 ’25.1Q 52억으로 유동성 관리가 핵심.

② 안정성 지표: ’24 말 부채비율 ≈ 113%(380/336), ’25.1Q **≈ 97%**로 완화

    - 단기성 부채 비중 높아 분기별 현금흐름 모니터 필요

③ 밸류: PER N/A, PBR 0.66배로 장부가 대비 저평가 구간이나 지속 적자·사업 전환 불확실성이 할인요인

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[최근 주요 호재]

① 법적 이슈 ‘집행정지’ 승소 보도

  - 과세·부과처분 290억원 집행정지 승소 소식이 확산되며 변동성 장세에서 매수 심리 자극.

  - 지난 2018년부터 2023년까지 회사의 여행사업 매출과 매입 전체를 가공거래로 판단, 부가세 및 가산세 포함 약 1,100억 원 추징

② 사업 목적 확대(원전·물류/농자재 등)

  - SMR 설계·운영/해체·처리 등 원전 밸류체인 추가, 물류·차량대여·농약·비료 등 사업영역 확장.

③ 지배구조 변화(최대주주 변경)

  - 2025-07 오늘바이오로 최대주주 변경—경영 정상화·신사업 드라이브 기대.