[기업분석][머신비전주] 아이비젼웍스

[아이비젼웍스_코스닥 469750]

주가 상승 배경(2025-08-20 기준):  
'AI 팩토리 전문기업 선정'+ '신제품 개발 기대감'
실적 회복 여부와 제품 상용화가 향후 주가 흐름의 주요 트리거 전망

 

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[회사 개요]

1. Who?

 - 대표 길기재, 설립 2015년, 본사 대전광역시 유성구 소재.

2. When?

 - 2015년 설립 → 2024년 9월 스팩 합병을 통해 코스닥 상장

3. Where?

 - 본사는 대전, 주요 고객은 국내 대형 이차전지 제조사 A·B사. 해외 고객사 확보도 진행 중

4. What?

- 이차전지 전공정(전극, 조립, 팩) 머신비전 검사장비 및 소프트웨어를 개발·제조

- 주요 기술: Digital X‑ray, CT, OCT 기반 비파괴 검사 시스템 제공

5. How?

 - 검사장비 완제품 및 맞춤형 솔루션 중심 사업모델. 자체 알고리즘 기반 토탈 솔루션 제공.

- Dual 3D X‑ray, OCT 시스템 등 신제품 개발로 디스플레이·반도체 영역 확장 중

6. Why?

- 전기차 및 2차전지 시장 성장, 정부의 R&D 지원 확대, 검사장비 수요 증가 흐름 속에서 수혜. 스마트팩토리 전환 전략 부각

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[주가 요약 (기준: 2025-08-19)]

종가: ₩1,370, 전일 대비 +22.76 % (₩254 상승)

52주 최저／최고: ₩841 / ₩4,945

발행주식수 / 시가총액: 약 33.94백만주, 약 ₩379억원

외국인 지분율: 약 0.77 %

PER: N/A (최근 EPS 적자)

PBR: 약 1.05배 (BPS 기준)

주가 상승 이유:

‘AI 팩토리 전문기업’ 선정 (2025‑08‑20) – 제조 AI 기술력 인정 및 정부지원 기대 상승

검사장비 시장 확대 및 신제품 기대감 – Dual X‑ray, OCT 시스템 개발 발표

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 [재무분석 하이라이트]

구분 [단위.억원]	2022	2023	2024	2025.1Q
매출액	180	232	352	53
영업이익	19	28	24	−6
당기순이익	4	27	−46	−5
자산 / 부채 / 자본	181 / 154 / 27	347 / 167 / 180	492 / 133 / 359	(별도) 492 / 133 / 359
유동As / 유동부채	—	—	—	유동비율 ≥ 200%
현금·현금성 자산	—	—	220억원 규모 현금 보유 (2024)
EPS (원)	13	82	−135	−15
BPS (원)	87	530	1,065	1,051

 

① 성장성: 2022→2024 매출 CAGR 양호 (약 +40% 이상), 2025 1Q는 전년동기 대비 매출 −47.8%, 영업익 적자전환

② 수익성: 2024년 순손실 지속, ROE –17%, 이익률 하락

③ 재무안정성: 부채비율 대폭 감소, 자본확충 및 유보 증가로 안정성 개선

④ 밸류에이션: PER 적자, PBR ~1배 수준 (자산가치와 유사)

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[최근 주요 호재]

① AI 팩토리 전문기업 선정 (2025‑08‑20)

  - 산업부·KEIT 주관, 향후 프로젝트 우대 및 금융·홍보 지원 기대

② 신제품 개발 및 해외 고객사 확대 기대

  - Dual 3D X‑ray, OCT 기반 검사솔루션 개발 중, 디스플레이·반도체 영역 진출 목표

③ 스팩 합병 통한 코스닥 신규 상장 (2024‑09‑03)

  - 상장 초기 투자자 관심, 테마주적 관심 유입