[기업분석][철강주] 동일스틸럭스, 유증 흥행·조선 MRO 기대·정책 바람 타고 ‘신고가 질주’

[동일스틸럭스_코스닥 023790]

주가 상승 배경(2025-09-05 기준): 유증 흥행
유동성 개선 기대 + 신고가 돌파·VI 발동 등 모멘텀 수급 + 철강/조선 연계 테마 자극

요약

동일스틸럭스 (KOSDAQ/023790) — 자동차·기계용 특수강 봉강(열간압연·인발 마봉강) 제조사. 부산 사상구 본사/공장 기반

종가(기준일): (장중) ₩2,155 / 52주 범위: ₩663 ~ ₩2,155 / 시가총액: 약 ₩563억(09:21 기준)

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[회사 개요]

1. Who?

- 대표 장재헌 / 1967년 설립 / 본사 부산 사상구 가야대로 46. 1994년 코스닥 상장

2. When?

- 1967 설립 → 1994 상장 → 2009 화인스틸 합병(봉강 집중) → 2025.08 유상증자 신주 상장

3. Where?

- 부산 사상구 본사/공장 생산 거점, 내수 중심·일부 수출

4. What?

- 열간압연 일반 봉강과 인발(마봉강) 생산·판매, 주 매출처는 자동차·기계장치 원자재 시장

5. How?

- 봉강 제조–가공–판매(특수강 마봉강) 중심 BM, 자동차소재 신규수요·정밀가공/감속기 분야 검토 등 인접 영역 확장 시도

6. Why?

- 내수 침체·중국산 유입 확대로 수익성 악화 → 재무 안정성 제고 위해 유상증자·CB 조기상환 등 자본조달·구조개선 진행

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[주가 요약 (기준: 2025-09-08)]

종가: (장중) ₩2,155 (+29.90%)

52주 최저/최고: ₩663 / ₩2,155(신고가)

발행주식수 / 시가총액: 26,139,617주 / 약 ₩563억(장중)

외국인 지분율: 0.39%

PER (TTM/최근결산): N/A(적자)

PBR(=PEB): 2.25배 (BPS ₩765·최근결산 기준, 전일 종가 기준)

주가상승이유(장중): 유상증자 흥행(청약률 99.23%) 이후 유동성 개선 기대 + 단기 테마·수급(52주 신고가 갱신, VI 발동)

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[재무분석 하이라이트]

구분	2023	2024	2025.1Q	2025.2Q
매출액	215	166	78	49
영업이익	-33	-18	-9	-6
당기순이익(지배)	-223	-50	-17	-10
자산 / 부채 / 자본	733 / 551 / 181	716 / 546 / 170	706 / 548 / 158	685 / 535 / 150
유동자산 / 유동부채	N/A	N/A	N/A	N/A
현금및현금성	N/A	N/A	N/A	N/A
BPS(원)	-	765	-	-

 

① 성장/수익성: 2024 매출 166억(-22.8% YoY), 영업손실 -18억, 순손실 -50억; '25 상반기 매출 127억(+42% YoY)이나 손실 확대(영업·순손실 증가)

② 재무안정성: 2025.2Q 부채비율 357%, 자본잠식 위험도 관리 필요; 유증·CB 조기상환 등 자본 확충으로 유동성 보완 시도

③ 밸류에이션: PER 산출 불가(N/A), PBR 2.2배 내외(전일 기준); 동종 철강 소형주 대비 수익성·재무 레버리지 부담 반영

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[최근 주요 호재]

① 정부, 철강 ‘저탄소·고부가’ 전환 지원 본격화

 - 2025-08-25 관계부처가 특수강·전기강판·조선·에너지용 고부가 강재 R&D·인력양성 확대를 예고, 9월 중 구조조정 대책

  (일명 K-스틸법 논의 포함) 발표 기대

② 美 관세 대응·국산 철강재 인센티브 지원

 - 2025-09 초 정부가 美 관세로 피해 우려 기업 지원 및 건설·해상풍력 등 국산 철강재 사용 인센티브 추진, 내수 수요 방어 모멘텀

③ 조선 MRO향 내열강 공급 MOU 추진(공시 기재)

 - 회사 공시에 ‘A사 경유로 한진중공업·현대미포조선 등향 월 510톤 내열강 납품 예정’ 취지 명시(’25-0608 증권신고서·발행실적보고서). 확정 수주 전이나 라인업 구축으로 영업 파이프라인 확대

④ 유상증자 ‘청약률 99.23%’ 흥행으로 유동성 개선 기대

 - 2025-08-05 구주주 청약 99.23%·신주 500만주, 08-21 상장 완료—운전자금 확충 및 차입부담 완화 기대.

⑤ 52주 신고가 경신 + 투자위험종목 지정예고(수급 과열 시그널)

 - 2025-09-08 장중 52주 신고가 경신 후 2025-09-02 KRX가 ‘투자위험종목 지정예고’ 공시—단기 수급 탄력