[기업분석][반도체주] 윈팩, 100억 유증으로 판이 바뀐다! 어보브 46.8% 시너지

[윈팩_코스닥 097800]

주가 상승 배경(2025-09-10 기준):
 ‘100억원 3자배정 유증(어보브) + 지배력 강화(46.8%) + 손익 개선 신호’ 재료 결합

요약

윈팩 (KOSDAQ:097800) — 반도체 후공정(OSAT) 패키징·테스트 턴키(일괄) 서비스

종가(전일·09-09): 468원 / 52주 범위: 447원 ~ 1,654원 / 시가총액: 545억원

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[회사 개요]

1. Who?

- 대표이사 최원·신동호(각자대표) / 설립 2002-04-03 / 본사 경기도 용인시 처인구 백암면 청강가창로 50

2. When?

- 2013-03-07 코스닥 상장(거래 개시)

3. Where?

- 용인 본사·공장 기반 국내 OSAT 밸류체인

4. What?

- FBGA·LGA·PoP·플립칩 등 패키징 + 기능 테스트를 동시 수행하는 후공정 서비스

5. How?

- 턴키 수주 인프라(패키징+테스트)·설비투자·품질안정화로 경쟁력 구축

6. Why?

- 전자제품 경박단소화→고집적 패키징 수요, 시스템반도체 테스트 양산·거래선 확대 기조

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[주가 요약 (기준: 2025-09-09)]

종가(전일): 468원 (+2.18% d/d, 09-09)

52주 최저/최고: 447원 / 1,654원

발행주식수 / 시가총액: 116,450,229주 / 545억원

외국인 지분율: 2.18%

PER (TTM/최근결산): N/A(적자)

PBR(=PEB): 1.08배 (BPS 568원)

주가상승이유(09-10 장중): 100억원 3자배정 유증(대상: 어보브반도체) 공시 영향으로 급등/상한가 보도.

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[재무분석 하이라이트]

구분 [단위. 억원]	2023	2024	2025.1Q	2025.2Q
매출액	862	741	146	182
영업이익	-229	-233	-48	-35
당기순이익(지배)	-333	-300	-27	-55
자산 / 부채 / 자본	1,495 / 1,028 / 467	1,431 / 770 / 662	N/A	1,431 / 770 / 662
유동자산 / 유동부채	N/A	N/A	N/A	N/A
현금및현금성	N/A	N/A	N/A	N/A
BPS(원)	721	568	N/A	568

 

① 성장/수익성: 24 매출 741억원(-14% YoY), 영업이익 -233억원 적자 지속. 25.1Q/2Q 영업손실 -48→-35억원으로 손실 축소

② 재무안정성: 2024 말 부채비율 116.31%, 자본금 582억원(증자 이후)

③ 밸류에이션: 적자 탓 PER N/A, PBR 1.08배(BPS 568원)로 저평가 구간

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[최근 주요 호재]

① 100억원 규모 3자배정 유증 결정(09-09)

 - 보통주 2,000만주·발행가 500원, 납입 9/18·상장 10/10·의무보유 12개월(대상: 어보브반도체)

② 최대주주 어보브반도체 지분 46.8%로 확대 전망(09-09)

 - 유증 참여 후 6,358만주(46.8%) 보유 예정 공시 보도, 지배력·연결 안정성 기대

③ 상반기 손익 개선 신호(08-14 반기보고)

 - 2025H1 영업손실·순손실 전년동기 대비 축소(FnGuide 요약), 2Q 매출 182억·영업손실 35억·순손실 55억

④ 장중 ‘상한가’ 뉴스(09-10)

 - 유증 소식 반영으로 특징주 상한가 보도(장중 수급 탄력).