[기업분석][철강주] ‘이틀 랠리의 중심’ 삼영엠텍, 삼각모멘텀 폭발

[삼영엠텍_코스닥 054540]

주가 상승 배경(2025-09-10 기준):
 ‘9/8 신고가’ + ‘애널 상향 코멘트’ + ‘상반기 이익 개선’ 트리거 결합.

요약

삼영엠텍 (KOSDAQ: 054540) — 교량받침·플랜트·선박엔진용 MBS 등 중후장대 기자재 전문 제조사

종가(전일, 2025-09-09): 12,260원 / 52주 범위: 3,620원 ~ 12,750원 / 시가총액: 1,594억 원

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[회사 개요]

1. Who?

- 대표 전창옥 / 1997년 설립, 2001년 코스닥 상장 / 본사: 경남 함안군 칠서면 삼칠로 631-3550

2. When?

- 1997 설립 → 2001 상장 → 2025.09.08 52주 신고가 경신(모멘텀 부각)

3. Where?

- 국내 경남 함안 생산 거점 및 중국 대련 종속회사(대련삼영두산금속) 보유

- 글로벌 플랜트·조선 시장 납품

4. What?

- 플랜트 기자재, 선박엔진 구조재(발전·선박용 MBS), 풍력 기자재, 교량받침 등을 생산.

- 주요 고객은 포스코이앤씨, 두산에너빌리티, HD현대중공업, METSO, 일본제철 등

5. How?

- 고부가 구조재·베어링(교량받침·MBS·기어박스 등) 중심 포트폴리오와 레퍼런스 확대로 수익성 개선;

- MBS 분야 글로벌 톱 티어 공급업체로 포지셔닝

6. Why?

- 중동 담수·석유화학 플랜트 및 조선·광산 설비 수요 확대, 교량·인프라 투자 확대에 따른 수주 기회 증가

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[주가 요약 (기준: 2025-09-09)]

종가: 12,260원 (전일 대비 -3.84%)

52주 최저/최고: 3,620원 / 12,750원

발행주식수 / 시가총액: 13,000,000주 / 1,594억 원

외국인 지분율: 4.19%

PER (최근결산 2024): 26.67배

PBR: 2.06배 (BPS 5,941원 기준)

주가상승이유(최근): 9/8 52주 신고가 경신으로 수급·모멘텀 결집 + 조선·원전·광산 플랜트 기자재 성장 기대(애널 코멘트) + 상반기 실적 개선(영업이익 +28.7% YoY).

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[재무분석 하이라이트]

구분 [단위. 억원]	2023	2024	2025.1Q	2025.2Q
매출액	957	1,180	263	296
영업이익	60	103	29	24
당기순이익(지배)	60	60	25	22
자산 / 부채 / 자본(연결)	1,116 / 432 / 684	1,159 / 417 / 742	1,287 / 536 / 751	1,194 / 429 / 765
유동자산 / 유동부채(연결)	706 / 411	706 / 411	794 / 520	724 / 404
현금및현금성(연결)	—	47	32	68
BPS(원)	5,506	5,941	—	—

 

① 성장/수익성: 2024 매출 1,180억(+23% YoY), 영업이익 103억(+72% YoY)로 턴어라운드 고착화; 25 상반기 영업이익 53억(+28.7% YoY)

② 재무안정성: 2025.2Q 유동자산 724억/유동부채 404억(유동성 여유), 현금 68억으로 분기 누적 영업현금흐름 57억

③ 밸류에이션: 최근결산 PER 26.7배, PBR 2.06배(업종 PER 41.6배 대비 낮음)

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[최근 주요 호재]

① 9/8 52주 신고가 경신

 - 주가 52주 최고가 돌파로 수급·관심 집중, 조선·원전·광산 플랜트 기자재 ‘삼각편대’ 성장 스토리 부각.

② KB증권: 2025 실적 상향 전망

 - 연간 매출 1,215억(+2.9% YoY), 영업이익 125억(+21.8% YoY) 전망 코멘트—하반기 광산·선박엔진 부문 견인

③ 상반기 실적 개선

 - 2025.1H 매출 560억(-7.6% YoY)에도 영업이익 53억(+28.7%)·지배 순익 48억(+156.6%)로 이익 레버리지 확인

④ 중동 플랜트 수주 모멘텀

 - 사우디·카타르 담수·석화 플랜트 수요 확대로 수주 성장 전망(회사 개요·비즈니스 서머리

 

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※ 이전 분석글 참조

2025.09.04 - [코스닥 기업분석] - [기업분석][조선,소재주] 삼영엠텍

[기업분석][조선,소재주] 삼영엠텍