[기업분석][이차전지/AI] 코칩, 초소형 에너지로 AI 모멘텀 점화

[코칩_코스닥 126730]

주가 상승 배경(2025-09-11):
AI 인프라 이슈 + MLCC 테마 반등 + 52주 신고가 트리거

요약

코칩 (KOSDAQ: 126730) — 초소형 슈퍼커패시터 ‘칩셀카본’·소형/초소형 2차전지 ‘칩셀리튬’ 제조와
삼성전기 MLCC 유통을 병행하는 전자부품 기업

현재가(장중, 13:00 기준): 약 ₩17,900 / 52주 범위: ₩7,950 ~ ₩17,900(당일 갱신)
시가총액(전일 종가 기준): 약 ₩1,171억 (참고) 장중가 기준 추정 시총 ≈ ₩1,522억(8,503,460주×₩17,900)

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[회사 개요]

1. Who?

- 대표 손진형 / 1994년 설립 / 경기도 안양시 만안구 만안로 359

2. When?

- 2002년 삼성전기로부터 DLC(슈퍼커패시터) 사업부 양수, 사업 본격화

- 2022년 ‘칩셀리튬’ 출시, 알카라인 전지 대체 시장 공략

- 2024-05-07 코스닥 상장

- 2025-09-11 장중 52주 신고가 경신(모멘텀 확대)

3. Where?

- 안양 본사·국내 생산(금정 2공장), 글로벌 판매망

4. What?

- 카본계 초소형 2차전지(칩셀카본)·리튬계 2차전지(칩셀리튬) 제조, 삼성전기 MLCC 유통

- 2025.06 매출구성: 칩셀카본 76.0%, MLCC 23.0%, 칩셀리튬 1.0%.

5. How?

- 제조(칩셀) + 유통(MLCC) 이원 모델, 자체 R&D·설비 설계 기반 맞춤형 제품/기술 서비스 제공

6. Why?

- 초소형 에너지저장 수요 확대, 칩셀리튬 신제품 확산

- AI·데이터센터 투자심리 연동으로 부품·소부장 섹터 강세 시 베네핏 기대

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[주가 요약 (기준: 2025-09-11),장중]

현재가: ₩17,900 (+29.99%) — 당일 52주 신고가/상한가

52주 저/고: ₩7,950 / ₩17,900(당일 갱신)

발행주식수 / 시가총액: 8,503,460주 / (전일 종가 기준) 약 ₩1,171억

외국인 지분율: 2.99% (2025-09-10)

PER (최근결산, 2024/12): 34.10배 / PBR: 2.15배 (BPS: ₩6,572). (장중가 기준 추정 PBR ≈ 2.72배)

 

주가상승이유:

① 오라클 실적·AI 프로젝트 뉴스로 ‘AI 인프라’ 투자심리 확산 → 관련 부품주 강세(코칩 상한가)

② MLCC 테마 지수 반등(+3.9%)에 따른 연동 수급 유입

③ 52주 신고가 돌파에 따른 기술적 추세매수·상승 가속

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 [재무분석 하이라이트]

구분 [단위. 억원]	2023	2024	2025.1Q	2025.2Q
매출액	329	334	86	86
영업이익	42	29	—	5
당기순이익(지배)	48	32	—	—
자산 / 부채 / 자본	— / — / —	— / — / —	— / — / —	— / — / —
유동자산 / 유동부채	— / —	— / —	— / —	— / —
현금및현금성	—	—	—	—
BPS(원)	—	6,572	—	—

 

① 성장/수익성: ‘칩셀리튬’ 초기 확산 구간이나 원가·판관비 부담으로 OPM 둔화(2025H1 영업이익 -32.7% YoY)

② 재무안정성: 소형 소부장 특성상 레버리지 민감·환율/원가 변동 시 마진 압박

③ 밸류에이션: 최근결산 PER 34배, PBR 2.15배(전일 기준). 장중가 반영 시 PBR ~2.7배로 레벨업

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 [최근 주요 호재]

[52주 신고가 & 상한가]

9/11 장중 +29.99%로 1만7,900원 상한가·52주 신고가 돌파(09:31). 단기 모멘텀 극대화

 

[AI 인프라 모멘텀 연동]

오라클 실적 호조·AI 프로젝트 부각 뉴스→ 국내 AI 연관 부품주 동반 강세, 코칩 급등

 

[MLCC 테마 강세 복귀]

9/11 오전 MLCC 테마 +3.89% 반등 기사—테마 연동주로 코칩 언급·상승 동력

 

[생산능력·해외거점 확대]

2024-12 금정 2공장 신설, 2025-04 인도 법인 설립—양산·수출 채널 확장 스토리

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개인분석 (09/11 재해석)

오늘 랠리는 테마(AAI 인프라·MLCC) + 수급(신고가·상한가 추격 매수)가 결합된 전형적 모멘텀 장세로 판단됩니다.

근본 스토리 ‘칩셀리튬’ 확산·2공장/인도법인 등 생산·채널 확장이지만, 단기 주가는 실적보다 기술적·심리적 요인 비중이 더 큽니다.

분기 실적(25H1 이익 둔화)이 재확인된 만큼, 분기별 칩셀리튬 매출 기여·MLCC 유통 마진의 개선 확인 전에는

밸류(장중 PBR ~2.7배) 되돌림 리스크도 병행 인지가 필요합니다.

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[리스크/체크리스트]

① 원가·환율 민감도: 원가 부담 언급—마진 변동성 유의

② 제품·거래처 집중: 칩셀카본·MLCC 비중 높아 수요 사이클 의존도 큼(2025.06 구성비 기준)

③ 소형주 변동성: 시총 규모상 뉴스·수급에 따른 등락 과대 가능