[기업분석][광고주] “와이즈버즈, 틱톡·구글 ‘프리미어’ 타고 비상”

[와이즈버즈_코스닥 273060]

주가 상승 배경(2025-09-17 기준): 
“상반기 최대 실적 재부각 + 플랫폼 프리미어 파트너십 신뢰도 
+ 미·중 무역갈등 완화 기대에 따른 리스크 프리미엄 축소”

요약

와이즈버즈 (KOSDAQ: 273060) — 틱톡·구글 프리미어 파트너십을 앞세운 애드테크 기반 디지털 광고대행사.
2025년 상반기 매출·이익 급증으로 체질 개선 가속

종가(기준일): 1,064원(2025-09-16 종가) / 52주 범위: 713원 ~ 1,171원 / 시가총액: 약 537억원

---

[회사 개요]

1.Who?
- (주)와이즈버즈 / 대표 김종원·최호준 / 2013년 설립 / 본사 경기도 성남시 수정구 금토로 69, 다우디지털스퀘어 5층

2. When?
- 2020-08-07 코스닥 상장(엔에이치스팩12호 합병) → 2025-03-07 ‘Google Premier Partner’ 선정 

- 2025-03-31 ‘TikTok Marketing Partners’(TMP) 국내 에이전시 최초 선정 → 2025-08-13 2025년 상반기 역대 최대 실적 공시

3. Where?
- 국내 판교 본사 중심, 글로벌 빅테크(구글·메타·틱톡 등) 파트너십 기반

- 해외 캠페인 운영. 일본 ‘TikTok Shop’ 2025-06-30 론칭으로 일본 내 커머스 광고 수요 증가 모멘텀 부각

4. What?
- 디지털 광고 대행·애드테크(자체 플랫폼 Adwitt / ASA 솔루션), 검색·소셜·숏폼·리테일미디어 전 채널 집행.

- 메타·구글·틱톡·네이버 등 프리미어급 파트너 인증 다수 보유

5. How?
- 멀티플랫폼 공식 파트너십 + 자체 애드테크(피드매니저/ASA 솔루션)로 퍼포먼스 최적화·대형광고주 전용 대시보드 제공.

- 합병(애드이피션시) 시너지로 미디어·크리에이티브·애드테크 통합 운용

6. Why?
- 글로벌 광고시장 2025년 +4.9~6% 성장 전망, 리테일미디어 두자릿수 성장. 상반기 실적 레벨업(매출 +66% YoY, OP 흑자전환)로 레버리지 효과 가시화

---

[주가 요약 (기준: 2025-09-17)]

종가: (장중 12:59) 1,353원 (+27.16%)
52주 최저/최고: 701원 / 1,380원
발행주식수 / 시가총액: 50,459,582주 / 682억원(장중), 537억원(전일 종가 기준)
외국인 지분율: 11.95%
PER (TTM/최근결산): 24.7배
PBR(=PEB): 1.13배 (BPS: 945원, 2024.12 기준)
주가상승이유(오늘): 상반기 최대 실적 재부각 + 글로벌 숏폼/리테일미디어 기대(일본 TikTok Shop 론칭 등)

+ 미·중 무역갈등 완화 신호(관세 유예·협의 재개)로 위험자산 선호 회복에 따른 테마 유입

---

[재무분석 하이라이트]

구분 (단위: 억원)	2022	2023	2024	2025.1Q	2025.2Q
매출액	158	139	308	85	111
영업이익	26	2	23	6	19
당기순이익(지배)	22	9	22	-7	-15
자산 / 부채 / 자본	753 / 296 / 458	972 / 516 / 456	1,819 / 1,342 / 477	1,649 / 1,178 / 470	1,733 / 1,277 / 455
유동자산 / 유동부채	623 / 277	778 / 493	1,018 / 1,217	836 / 1,125	929 / 1,230
현금및현금성	104	131	164	115	200
BPS(원)	~908	~904	945	~931	~902

① 성장/수익성 ’25.1Q→2Q 매출 +30% q/q(85→111억), 영업이익 6→19억으로 레버리지 가속.

상반기 매출 196억(+66% YoY), OP 26억(흑전)로 분기·반기 모두 레벨업.
② 재무안정성 ’25.2Q 부채비율 약 281%(부채 1,277억/자본 455억), 유동비율 ~75%(929/1,230).

현금성자산 200억으로 단기 완충 있으나 유동부채·이자비용 부담 상존.
③ 밸류에이션 PER 24.7배, PBR 1.13배(BPS 945원). 파트너십·실적 모멘텀 반영 구간으로 변동성 관리 필요.

---

[최근 주요 호재]

① 2025년 상반기 역대 최대 실적
 - 매출 195.9억(+66% YoY), 영업이익 25.6억(흑전); 2Q만 매출 111.3억·영업이익 19.2억으로 분기 최고치 경신

② Google Premier Partner 선정(2025-03-07)
 - 국가별 상위 3% 최고 등급 파트너 인정, 대형광고주 영업·제안 경쟁력 강화

③ TikTok Marketing Partners 에이전시(2025-03-31)
 - 국내 광고대행사 최초 TMP 선정으로 숏폼·틱톡샵 커머스 캠페인 집행 탄력

④ 글로벌 시황 우호(미·중 완화 + 광고비 견조)
 - 최근 미·중 무역갈등 완화 신호(관세 유예·협의 재개)로 리스크 프리미엄 축소, 동시에 2025년 글로벌 광고비는 중저폭 성장세 유지(디지털/리테일미디어 중심)

---

[개인 의견(09/17 기준)]

오늘 급등에는 본업 실적 레벨업과 플랫폼 공식 파트너십 효과가 핵심이지만, 여기에 미·중 무역갈등 완화 기대가 더해지며 섹터 전반의 위험선호를 끌어올린 영향이 분명합니다. 다만 완화 기조는 언제든 되돌림이 있을 수 있어, 매크로(관세·협상 타임라인)와 펀더멘털(분기 매출·OP 추세, 유동성 지표)을 함께 모니터링하는 접근이 적절하다고 봅니다.

---

[리스크/체크리스트]

① 플랫폼 의존도: 구글·메타·틱톡 정책·알고리즘 변경 리스크
② 유동성/레버리지: 단기사채·유동부채 비중↑, 전환사채(CB) 이력에 따른 잠재 희석·이자비용 부담
③ 실적 변동성: 경기·광고주 예산·환율 영향(성수기/비수기)
④ 합병 이후 통합: 애드이피션시 시너지 안착 속도와 비용 통제 필요